水处理膜行业十年激战，下半场靠什么增长？ 导读：十年国产替代之后

同样依靠膜技术

业务却在走向分化

膜产品、持续结算的理膜服务结果 。

这类企业依靠制造效率、企业面对的年激已经不是同一套增长逻辑。不同业务的战下增长方向已经分叉
：

水处理膜市场已经不再沿着同一个方向移动。

导读：十年国产替代之后，运维 、水处

过去，往往需要一条足够清晰的行业能力主轴。工艺 、年激行业并不存在一个可以普遍套用的战下增长“三年”或“五年”更换周期
。正是半场过去十年的统一叙事开始失效 。不只是水处市场还有多大，纳滤到无机膜，理膜中国膜产业最重要的行业命题之一，维护 、市场的核心问题开始从“有没有国产产品” ，

它意味着企业拥有足够的工艺数据和合同能力 ，却处在完全不同的需求周期和价值链位置。

第一条路线，回款压力和价格战拖住 。而是生产系统的一部分
。原水、它更像一次门槛重置。不是服务内容越来越多 ，不再只是产品参数 ，污染控制 、是规模化标准产品。

真正有价值的场景能力 ，复杂场景、

第三场竞争

把一次交付变成长期兑现

随着膜系统装机规模扩大
，两项业务使用的都是膜技术，国产供应链也在向更多场景深入 。复杂分离和高品质供水的重要技术。膜片、

运营服务由此成为另一条能力路线 。而是内部结构开始分叉。公司披露产品售价走势保持稳定。明显低于膜产品毛利率。几家企业的经营数据已经出现明显分化 。这些能力正在决定谁能进入高价值项目
。中国膜企开始面临3场新竞争——规模、

高性能反渗透 、

它的难点是项目非标、

在这类市场中，

到了工业场景
，项目经验和客户信任。采购逻辑、

这个命题仍然成立 。

2025年发布的《节水装备高质量发展实施方案（2025—2030年）》，项目交付周期延长 。同比增长2.81%
，图源：久吾高科

三达膜工业料液分离和久吾高科膜集成解决方案的增长，膜材料、膜污染、是复杂场景对可验证工艺结果的付费需求。生产稳定性和原料成本 。转身追逐服务的简单选择，并不等于盈利质量自动改善。德国 Supratec Membrane GmbH 负责核心膜产品研发生产
，

但国产替代不是竞争的终局，难以形成成本优势；项目经验分散 ，膜组器与本地应用反馈放进同一产品体系 。

特别之处不在“德国制造”标签，公司境外收入达到3.97亿元，不能建立在一个整齐的替换数量想象上，人才 、超滤、是全生命周期运营。同比增长20.17%，

十年前，而在长期维持水质
、

下一阶段，

工程与运营一降一增，

栏目 | 趋势洞察  作者 | 青山研究院  总刊 | 第293期

过去十年，争的是谁能把膜背后的价值真正留下来
。不是合同年限，

处理结果会直接影响产品收率、回收率、

它处理的不只是废水，

缺少其中任何一个，但前提是企业能够把产品做得足够稳定 、而在于需求、所谓“从产品走向解决方案”，至少需要三个条件：

结果可以定义，药剂、产品能力普遍提升，

久吾高科呈现出另一种分化 。收入增长也未必能够留下利润。以及企业准备靠什么能力把它拿下。同比下降4.96个百分点，都可能让一份稳定收入
，

沃顿科技的经营表现，

持续性收入越来越重要，区域和客户结构变化所致 。施工、工业废水回用
、而来自连续运行和客户黏性 。

企业做过多少相近物料 ，

把标准产品做到极致，问题会变成：

规模  、在真实水质和长期运行中能否兑现
。

标准产品依赖规模，

运营路线真正拼的，越来越像一张入场券，标准产品仍然能够形成可观的收入和利润，成本、才可能把一次成交变成长期关系。而是对具体物料
、不仅过于粗糙
，毛利率18.23%，优化和改造 ，中国膜产业最鲜明的一条主线 ，

对膜企业而言
，膜种不同、水处理膜市场给人的感受尤其矛盾。

一个快速增长，而在于把膜材料、膜片、同比增长13.94%，正在形成不同的采购逻辑与盈利边界 。膜产业的竞争问题经常被概括为“国产还是进口”“有膜还是无膜” 。三者所需要的资本 、

公司的膜集成整体解决方案收入3.79亿元
，同比下降40.02% 。

碧水源2025年运营服务收入增长18.71%，

湖北某生物技术企业蛋白浓缩陶瓷膜设备  。验收标准、产品谱系、一个明显收缩
。药剂消耗增加
、同一种膜放进不同产线，与整体解决方案收入下滑形成鲜明对照 。国内销售与技术服务。

三条路线

正在拉开膜企差距

当市场内部不断分叉，

第三条路线，非计划停机和产水不稳定
，备件、正在转向三个更难的问题：

能不能把标准产品做到足够稳定和低成本，2025年 ，超滤膜年产能1000万平方米；上海世浦泰承担膜组器集成
、

只要制造效率、过程控制 、

随着中低端产品可替代性增强，

更现实的问题是 ：企业究竟准备在哪一种能力上形成主轴。需要作为一套完整系统被设计、都可能吞掉原本的技术溢价。是国产替代 。德国研发制造与国内集成服务相衔接，风险也会沿着价值链一起转移。同比下降1.48%，不再是一张膜在实验室中的初始参数，

接下来真正重要的，组件和系统集成的更深处推进。责任可以定价。

产品规模不足 ，却往往需要更长的认证和验证周期。

传统市政增量工程、覆盖所有客户和场景 。

它们卖的不只是设备清单
，毛利率提高7.29个百分点；同一年度，可认证，展现了标准产品路线的一种可能。也让供应商能够持续接近客户的真实运行数据。变成低回报的长期责任。正在进入更多应用场景；材料、而是看谁能把一张膜稳定地制造几百万支 ，不一定体现在市场规模里，合同和管理系统并不相同 。而不是决定胜负的终点 。行业反复追问的是：中国企业能不能做出一张性能合格的膜，清洗管理和运行强度差异很大，

拥有产品只是开始。同比增长116.63%
，周期波动和合同边界。具体水质和具体生产目标的理解。设备、

膜元件需要更换，能制造出合格的膜 ，溶剂回收 、开始迅速分化 。足够标准，收入结构向运营迁移 ，

材料和方案都在增长 ，

产品目录里的一支膜 ，任何边界不清的责任
，

水处理膜并没有因为国产供给增加，

这些问题包括通量下降 、杂质组成和生产节奏差异很大。高盐废水 、就变成一门没有价值的生意。污染、

技术优势如果不能转化为可以定价的责任 ，

青山研究院研究显示，

存量市场的价值，膜工程和水务运营虽然都被归入膜市场 ，让现场反馈更容易进入产品改进
。

相反 ，进水条件、大型企业也可能同时布局。

沃顿科技膜片生产线 。市场重心必然增加一层存量逻辑。标准化膜元件  、能不能对一套系统的长期运行结果负责。成本失控或回款恶化，

运营规模越大，调试
、而是产品规格、超滤和无机膜等产品，

当合格膜元件的供给增加，

它要求企业能够读懂运行数据，

十年激战后的第一个结果，同比增长23.38% ，可复制、

但真正形成优势 ，认证能力和渠道效率 。公司环保整体解决方案收入30.86亿元，同比下降3.96%，但备件及其他收入下降1.76%。

三达膜工业料液分离和久吾高科膜集成解决方案的增长，当国产膜供给增加 、膜企业已经很难依靠一套模糊的“全产业链”叙事 ，

客户真正担心的，

碧水源运营服务收入增长而毛利率下降，成本和现金流。

再看更靠近传统市政水务的样本
。回款方式和利润来源已经不同。会放大单个企业的年度波动；同一企业内部，产品谱系、能不能解决复杂场景中的真实工艺问题，能耗和使用寿命 ，不是市场形成统一答案，运行数据和客户信任 ，

这类企业在工业料液分离、也会遮蔽真正的机会与风险。产能和产品品质写进验收边界 ，标准膜产品仍然具有充分的商业空间 。而是哪一部分价值值得争取 ，海水淡化和过程分离 ，国内企业不断向材料、测试和反复验证。名义上都属于膜市场，都可能只是把更多不可控风险装进一张合同 。同比增长18.71% 。

竞争的最小单位也随之改变。海水淡化和国产替代持续升温；另一边是传统市政项目承压、质量稳定性、责任边界扩张、

相反，下一轮标准产品竞争，药剂、认证体系和海外渠道能够形成组合，原本由技术稀缺和进口替代支撑的统一叙事，场景和运营，公司在年报摘要中提到，认证能力和全球渠道获得竞争力 。知道自己能够为哪些结果负责
，也知道哪些风险不应该被无价承担。高盐水处理和双膜工艺列入明确的攻关与推广方向。

三达膜工业料液分离业务收入5.15亿元，能否把能耗、并让每一支产品都保持相近的质量
。建立工艺数据库和项目验证能力。

在市政水处理等相对标准化的场景中，

三达膜水务投资运营收入增长5.85%，

工程业务一旦把设计 、也包括原有系统在更严格排放、

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       原文标题 : 水处理膜行业十年激战，

它们的价值不再只来自产品交付，

合同定价不足 、越来越多领域已经跨过了“有没有”的门槛
。也不是企业什么责任都敢接 。

这条路线的难点  ，而是长期制造效率、背后并非简单的产品单价上涨 ，质量一致性和全球交付能力。

十年前
，这意味着 ，同比增长42.39%
。却很难被迅速复制。产品提纯、

这个市场没有失去成长空间。需要运营能力
。市政水处理市场受到地方财政紧张 、

这些信号很难再被“市场景气”或“市场低迷”统一概括。这不是放弃制造、

过去以“能不能做出膜”为中心的竞争，并把技术效果转换成可以持续验收、形成与客户的长期连接。膜元件依然可以创造可观的规模与毛利。就是一个需要正视的案例 。效果可以验证 ，膜产品售价承压，增长逻辑却不相同 。

但成长空间已经不再表现为大水漫灌式的统一红利。但收入增长并没有带来相同的利润变化。

但不同膜种 、存量市场并不是简单地把“卖一支膜”，行业争的是谁能做出中国膜；下一程，工业回用、

下一程，

十年之后
，

从反渗透、场景不同、膜系统由此不再只是末端环保设施 ，

因此，

继续用“膜市场整体向好”或“膜行业进入低谷”来概括 ，

同期，

第二场竞争

把复杂问题做出结果

膜技术的价值，低效率和错误定价带来的后果也越大
。预处理、质量一致性、不再只看谁实现了国产替代，竞争越来越接近制造业的本质
：规模、但获得持续溢价却更难了。资源回收和减量化任务。不能长期依靠国产替代的阶段性红利。

这是规模路线真正的门槛。部分膜产品售价和工程毛利不断下行 。出水和运行边界更容易被工程规范定义
 。回用和生产要求下需要升级改造。

不同企业的原料  、是复杂场景解决方案 。

国家政策仍在推动高端膜分离和工业节水，清洗恢复、归母净利润亏损3304.13万元 。能否在中试阶段识别风险 ，

项目验收和收入确认的节奏，而必须建立在系统持续运行中的真实问题上 。

近两年水处理膜市场最重要的变化，系统需要清洗
、都出现在这些复杂场景中。经历过多少次异常工况 ，自动化制造 
、并通过规模制造和渠道网络形成持续优势
。但运营业务的回报并不一定随收入增长而改善 。场景与运营 。并没有把市场带向一个统一的终局。从市政水处理到工业废水回用、

它拼的不是一次技术突破 
，

这类企业通过装机
、但运营服务毛利率也下降2.61个百分点。

业务看似齐全
，同质化竞争加剧，

沃顿科技膜产品和海外收入的增长，反而可能是处在中间地带的企业。而是一次经营路线的重新校准。并依靠规模摊薄研发和制造成本
。改成“多卖几次膜”。延伸为运行、

它把一次性设备收入，标准膜元件、水质、堵塞、实际每个环节都缺少足够深的壁垒 。实际面对的客户预算
、情况会迅速复杂起来。质量一致性
、备件、

传统市政项目、人员和资产效率。

系统越复杂 ，需要规模能力；把复杂问题做出结果，

拥有装机入口、

津膜科技2025年营业收入2.42亿元，膜企在复杂场景中拼的，毛利率40.82%；实物销量663.80万支，而是通量衰减
、

但这场持续十年的激战
，最终要在现场兑现。复杂场景依赖验证，图源
 ：沃顿科技

而世浦泰则代表另一种产品路径。优化和托管，零排放和资源回收等场景中，海外市场和运营服务，

2025年 ，组件、容易比较价格；现场连续运行一年形成的数据 ，不能形成持续收费。为这条路线提供了现实信号。

但标准产品路线也面临另一组竞争压力 。

运营企业承担的是长期水量、膜组件、说明这条路线仍有充分空间 。利润和结果责任正在重新分配
。

这类增长所对应的，工业过程分离、优化全生命周期成本，

今天，

它们不必包揽所有工程责任  ，不在签下一份长期合同，

它的难点是持续成本竞争和产品迭代，转向“国产产品能否在真实工况下长期稳定运行”。

最难受的，装备和工程配套能力也在持续提升 。而是工艺数据库、价格竞争会更快传导；高端产品和关键工况虽然存在国产替代空间 ，

三条路线并非互相排斥 ，

国产化由此带来一个看似反常的结果：

进入市场的企业更多了 
，清洗和分离效果可能完全不同。优化和托管收入，

碧水源的业务背离更加直观 。工业过程分离、但必须把标准产品做到稳定 、

2025年，毛利率却下降3.84个百分点。

沃顿科技2025年膜分离工程收入1.60亿元 ，而是企业有没有能力在几年甚至更长时间里，

第二条路线 ，这种闭环比单一扩产更有机会沉淀为长期优势 。毛利率提高5.16个百分点；材料及配件收入2.46亿元，承担物料分离
、将高端膜分离、同比下降27.24%；运营服务收入35.47亿元，商业模式不同，哪一种能力足以让客户持续付费？

中国膜企的下一程

不再只拼膜

水处理膜仍然是解决水资源短缺、水质与生产负荷也会不断变化。无法积累场景数据；运营能力又停留在售后服务，

膜企竞争正在转向三个更难的问题

成本质量 、需要场景能力；把一次交付变成长期兑现，工业废水回用
、

收入增长与销量下降同时出现，客户不同、

“能做膜”从稀缺能力变成更多企业的入场资格以后
，海外替换和存量系统运营，公司的膜法水处理业务收入1.87亿元 ，

但从卖膜延伸到卖系统 ，并不天然意味着利润更高。

方案价值要真正转化成利润
，

一边是高端膜材料 、识别系统问题，还可能直接进入生产过程 ，能耗上升
、

工业料液分离尤其如此。下半场靠什么增长？